Uso das tabelas de mortalidade no cálculo de um plano de pensão alemão

Abstract

A mais recente informação sobre mortalidade reflete melhorias na expectativa de vida, com a convicção de que esta tendência continuara no futuro. O impacto que estas mudanças trazem nos cálculos atuariais de pensões pode ser bastante significativo de ponto de vista financeiro e estratégico, uma vez que a adoção de tabelas de mortalidade adequadas deve prever uma reflexão mais precisa do valor do plano. Assim, o principal foco deste trabalho consiste em fazer uma revisão abrangente da mortalidade nos planos de iniciativa empresarial na Alemanha, seguido pela análise do impacto que estas atualizações podem ter na determinação das responsabilidades de um plano de pensão de benefício definido. As tabelas de mortalidade são usadas no cálculo de responsabilidades de pensões nos balanços das empresas, mas os pressupostos assumidos para os respetivos cálculos variam de país para país. Contudo, a falta de metodologias padrão consistentes no acompanhamento do risco de longevidade, dificulta o processo de comparação dos cálculos que envolvem a mortalidade entre países. Para uma melhor compreensão do envolvimento das tabelas de mortalidade nos cálculos atuariais e posteriormente avaliar o seu impacto, a primeira parte deste trabalho foi dedicada exclusivamente a apresentação dos conceitos teóricos gerais e atuariais dos planos de pensões, seguida pela introdução aos sistemas de pensões na Alemanha e por fim abordamos as tabelas de mortalidade e a sua importância. Neste contexto, este trabalho visa apresentar o impacto que as tabelas de mortalidade têm no atuariado recorrendo ao estudo das mesmas e ao cálculo atuarial, tendo por base as regras de um determinado plano de pensão. O cálculo atuarial foi realizado com base na ferramenta informática disponibilizada pela Mercer Portugal, bem como as tabelas de mortalidade, que por motivos de confidencialidade não é permitida a sua publicação.

The latest information concerning mortality reflects the improvements in life expectancy with the conviction that this trend will continue in the future. The impact that these changes bring in actuarial calculation of pensions can be quite significant form a financial and strategic point of view, since adopting new mortality tables should provide a more accurate reflection of the value of the plan. Though, the primary focus of this study was a comprehensive review of mortality experience of private retirement plans in Germany, followed by the study of the impact that this updates may have in determination the liabilities of a defined benefit pension plan. Mortality tables are used to calculate pension liabilities in corporate balance sheets, but the assumptions made for the respective calculations vary from country to country. However, the lack of consistent standard methodologies for monitoring the longevity risk hinders the comparison process of calculations involving mortality among countries. For a better understanding of the involvement of mortality tables in the actuarial calculations and then measure its impact, the first part of this work was exclusively dedicated to the presentation of actuarial theoretical concepts of pension plans, followed by the introduction of pension systems in Germany and finally we approach the mortality tables and their importance. In this context, this paper presents the impact that mortality tables have in actuarial science, by studying them and using the actuarial calculation, based on the rules of a particular pension plan. The actuarial calculation was based on the software tool provided by Mercer Portugal, as well as the mortality tables, which for confidentiality reasons is not allowed its publication.